九成银行更新理财产品风险提示

 看过杜琪峰新作《夺命金》的影迷会清楚地记得这一幕，当理财经理何韵诗持续向普通的家庭主妇推销高风险的理财产品，还要她录音不停地说“完全明白”。这种曾得到国内理财经理和投资者共鸣场面将逐渐退出江湖。

　　银监会两规定则曾深刻地影响了2011年的理财产品市场。《中国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知(银监发〔2011〕91号)》在去年三季度正式实行，而最新的《商业银行理财产品销售管理办法》则2012年1月1日实施。

主力资金流入个股(01/18) 某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了! 　　在银监会重点抓的募资投向和风险提醒两大关键问题上，投资快报记者发现，调查所涉及的九成银行都更新了风险提示，并标注了募资投向，但能具体说明投向比例的银行寥寥无几。

　　1月16日，兴业银行官方微博称，“今年1月1日起银监会公布的《商业银行理财产品销售管理办法》正式施行。今后，客户首次购买我行理财产品需到我行营业网点进行风险评估，且要求客户风险评级和产品风险等级匹配之后，才能购买理财产品。请客户根据自己的风险评级购买相应风险等级的理财产品，不要因此耽误了宝贵时间哦。”

　　这是通过微博通知风险测试的首家银行。而在更早之前，尽管各家银行未在1月1日刊出相关的通告和信息，但随后不少银行都有所表现。

　　1月6日中国银行官方网站刊登了一则1月1日发布的《关于调整理财产品服务的公告》。而1月9日，工商银行也在变更某款高净值客户专属理财产品说明书有关内容时发表了相关的通告称。

　　事实上，从上述银行的反映来看，风险评估、产品说明书、产品风险级别等都跟随政策步伐走。然而，部分银行在实施过程中却存在着一些问题。

　　投资快报记者发现，民生银行理财产品频道的链接却与银行主站分离，其理财频道链接进入第三方开发、制作和维护的网站。民生银行表示，“中国民生银行明示仅对前述明示授权第三方网站发布的信息承担责任。其他内容由第三方网站所有者自行承担，中国民生银行仅就与第三方网页的链接承担网络服务提供者责任。客户浏览此链接上的金融信息和市场分析报告等并不构成任何来自中国民生银行的投资建议，中国民生银行也不保证所包含的信息和分析不会发生任何变更，投资者据此做出的任何投资决策与民生银行无关。”

　　事实上，只有民生银行一家银行是将理财产品频道转给第三方网站维护。除了这个问题，一个颇让人惊讶的情况也暴露出来。民生银行2012年之前的产品都写清楚投向，并有具体的比例。然而，其2012年最新的产品都是笼统写明投资方向，较2011年倒退不少。

　　以非凡资产管理35天增利产品为例，其2011年最后的产品“004期”写清楚，“债券5%-35%；符合银监会规定的信托受益权产品及信托计划60%-90%；现金及货币市场工具0%至30%”。然而，令人惊讶的是，2012年最新的一款006年则仅仅如此表示“债券回购、存款、国债、金融债、央行票据、超短期融资券、信托计划、信托受益权以及符合监管要求的其他资产”。

　　根据资讯数据显示，招商银行在2012年推出“点金公司理财之人民币岁月流金计划”，运行期在35天至42天，年化收益率多在4.9%至5.3%左右。其中1月4日连发三款27天同系列产品。

　　事实上，在其中一款产品中，风险提示书和产品说明书占了14页纸。说明书显示，“计划投资于AA级(含)以上信用级别高、流动性好的银行间市场流通债券、信托计划、银行存款等其他金融资产。”并说明其投资比例区间为债券资产、银行存款 30%—100%

　　同时，仔细看该款产品被评级为稳健型产品，“本理财计划类型为非保本浮动收益类，在资产组合无法正常处置的情况下，须根据资产实际出让或处分情况来计算投资者应得本金及收益；在资产组合项下资产全部亏损的最不利情况下，本金将全部损失。 ”

　　而根据招商银行的规定，稳健类产品的稳健性投资者为“属于可以承担较低及以下风险类型的投资者。您适合投资于能够权衡保本而亦有若干升值能力的投资工具。”而事实上，该产品属于非保本浮动收益类产品，有可损失部分或全部本金。按照招行对稳健类投资者的归类，该款产品是否权衡保本却不确定。

　　与此同时，招行官网对招商银行焦点联动系列产品的规定是“结合基础金融市场和金融衍生品市场，为投资者设计出一系列以股票、基金、汇率、金属等为挂钩标的的理财产品。该类产品适合对本金安全性要求较高、但能承受收益波动的投资者。”

　　根据该系列最新的一款产品说明书显示，“理财计划期限为3个月，产品风险评级为R1(谨慎型)，适合购买客户为风险承受能力为A1及以上的客户。本理财计划由招商银行负责将理财资金投资于本币债券市场、货币市场，以及黄金价格相关的衍生产品。”而紧随其后的“投资比例区间”却表明“本理财计划理财本金100%投资于本币债券市场和/或货币市场。”

　　投资快报记者细读该款产品说明书，发现产品为保本浮动收益类，其挂钩标的为黄金价格，“挂钩黄金价格为伦敦黄金市场每个交易日下午定盘价格，该价格为彭博资讯(BLOOMBERG)参照页面”GOLDLNPM “公布的伦敦黄金市场每个交易日下午定盘价格”。

　　作为一款结构性产品，其被推荐的适合客户却是“属于可以承担低风险而作风谨慎类型的投资者。您适合投资于以保本为主的投资工具，但您因此会牺牲资本升值的机会。”

　　截至1月16日，建设银行1月发行了27款产品。其产品说明书中大多有“高请在下面填写您的风险承受能力评级、抄录风险揭示语句并签字”的字眼，并在理财产品说明中写清楚了相关的投资方向。

　　例如在一款产品中标明“中国建设银行作为理财产品的受托人，代表理财产品客户的集合体将本期理财产品所有募集资金与中国建设银行”乾元—日鑫月溢“开放式资产组合型人民币理财产品的募集资金一同投资于股权类资产、债权类资产、债券及货币市场工具类资产，以及及其他符合监管要求的资产或资产组合。各类资产的投资比例为：股权类资产0-70%、债权类资产0-70%、债券及货币市场工具类资产0-50%，其他符合监管要求的资产或资产组合0-70%。”

　　利得盈，在债券型理财产品中，建行却未有表明相关的范围。例如一款产品，“中国建设银行作为理财产品受托人，代表理财产品将募集资金投资于银行间债券市场国债、政策性金融债、央行票据、企业短期融资券、中期票据、回购、同业存款等，以及其他监管机构允许交易的金融工具。”却未曾写清楚相关的投资范围。