春节理财：短中期产品合理配置

 去年年底的揽储大战尘嚣刚落，各家银行又在企事业单位刚发完年终奖的节骨眼上，马不停蹄地开始推出跨越春节的理财产品，其中不少理财产品的预期年终收益率超过5%。需要提醒的是，投资者在进行理财配置时，不应该一味追求高收益率，也要注意产品的细节设置。

　　注意产品空档期是否过长

　　商报记者调查发现，多家银行都推出了跨春节的理财产品，而且不少产品预期年化收益率都超过了5%。其中工行推出的理财产品期限有42天、56天、70天等，这些产品的募集期均集中在春节前一周这个黄金时段。中行官网显示，在售的理财产品有31天、60天、91天等，预期年化收益率从4.7%到5.1%不等。建行推出的产品期限有59天、90天、121天等，预期年化收益率最高达5.4%。农行上周也发行了多款理财产品，最短期限为31天，另一款34天的产品，预期最高年化收益率为4.90%至5.10%。

　　虽然银监会已经叫停了超短期理财产品，但很多理财期限只比31天多出几天，起售金额为5万元的短期理财产品应运而生，而且还不在少数。事实上，对于5%左右的收益率，很多投资者都“垂涎三尺”。一位理财师表示，在关注收益率的同时，也要看理财产品空档期是否过长。有些银行的理财产品空档期十分短暂，从销售起始日期到收益起始日期，仅仅只有两三天的时间，而有一些银行的产品则将这段时期拉至一周多，这段时间资金存在银行里是“徒劳无功”的。如果资金闲置时间过长，即使表面收益率很高，整体平摊下来并不划算。

　　购中长期产品可锁定收益

　　为了减少空档期，防止降息，中长期理财产品倒是一个不错的选择。一位业内人士表示，对于流动性要求不高的投资者来说，中长期银行理财产品更具投资价值。

　　某理财师在接受商报记者采访时这样解释道：一方面由于长期理财产品的预期年化收益率必然高于短期产品，另一方面从当前的市场环境来看，央行再次加息的信号几乎不存在，今年甚至还存在降息的可能，而到时新发理财产品的预期收益率必定会有所回落，因而购买长期理财产品可提前锁定收益。

　　此外，滚动式产品也是填补空档期的不错选择，但投资者要注意何时购买以及赎回。据了解，每家银行对此都有不同的限制。例如7天滚动式理财产品，计息日有的是随买随计，而另一些则是按每周的某一天计息滚动。通常而言，滚动式理财产品在赎回日的次日才能够到账。所以，投资者如果需用资金，应提早一两天进行赎回操作。值得一提的是，现在在银行购买理财产品大多都收取客户手续费或管理费，而且各家银行收取的费用额度不尽相同。因此，投资者要注意“货比三家”。

　　另外一位投资人士在接受记者采访时这样表示道，无论通过买什么产品处置闲钱，都要注意合理配置的问题。不可将所有资产均投向中长期的理财产品，要视具体资产情况而定。对银行另类理财产品有兴趣的投资者，配置资金最多不要超过总资产的20%，更不应该豪赌市场。对于那些能承受较高风险、并且对资本市场有一定了解的投资者，现在可以逐步加大对资本市场的投入，例如分批购买股票型基金。

　　分析延伸：为年终奖设计三种理财方案

　　鉴于各单位年终奖“红包”分量不一，再加上投资者投资喜好不同、风险承受力也不一样，因此理财还要因人而异，具体很难一概而论。根据大致的年终奖行情，某国有银行理财师为投资者提供了三种不同理财方案。

　　对于年终奖在1万元以下的投资者来说，首先要关注自身保障是否齐全。如果家庭保险是空白，可选择给家人买一份保障型的保险，剩余资金可以考虑用作储蓄或投资固定收益型理财产品，像一些保本理财产品或货币基金等。此外，基金定投也是一种较好的低风险投资方式。

　　而对于年终奖在1万－10万元的投资者来说，银行理财产品以及贵金属投资是不错的理财组合。据介绍，目前1－3个月左右的银行理财品年化收益率一般都在4.4%－4.9%，如果短期理财品能够达到预期收益，高于存款利率多半没问题。此外，适度配置一些实物金作为家庭资产保值增值的投资手段，可起到抵御通胀的作用。

　　此外，对于年终奖在10万－50万元的投资者来说，股票加上PE(私募股权投资)投资是不错的选择。(张衡年)